www.venture-capital.info.pl   www.fundusze-inwestycyjne.org.pl   www.private-equity.pl

Monitoring przedsiębiorstwa przez Inwestora Venture Capital

Monitoring jako forma wspierania przedsiębiorstwa.

1/3

Monitorowanie przedsiębiorstwa to, obok "wyjścia" z inwestycji, najważniejsza aktywność Inwestora Venture Capital. Sposób monitorowania jest zazwyczaj dostosowany do firmy, fazy jej rozwoju czy kompetencji zarządu.

r    e    k    l    a    m    a

W przypadku inwestycji Venture Capital realizacja monitoringu przedsiębiorstwa przez Inwestora VC to nie tylko pasywne sprawowanie funkcji nadzorczych, ale przede wszystkim aktywna współpraca w zakresie wsparcia firmy we wszystkich obszarach jej funkcjonowania. Nieodzowne jest znaczne zaangażowanie Inwestora Venture Capital w procesach operacyjnych, inwestycyjnych, finansowych i strategicznych. Poziom tego zaangażowania jest najczęściej uzgadniany przez strony podczas negocjacji (Term-sheet, Umowa Inwestycyjna). Jego zakres wynika głównie z fazy rozwoju przedsiębiorstwa, przy czym młode przedsiębiorstwa wymagają silnego wsparcia na każdym poziomie zarządzania firmą, łącznie z pełnieniem funkcji w zarządzie takiej firmy, a bardziej dojrzałe - wsparcia selektywnego. Zakres aktywności Inwestora będzie też uzależniony od kompetencji zarządu przedsiębiorstwa, choć uzupełnianie tych kompetencji będzie mieć charakter raczej tymczasowy.

Anioł Biznesu...

W przypadku inwestycji dokonanej przez Anioła Biznesu (w większości przypadków inwestycja w przedsiębiorstwo na wczesnym etapie rozwoju) monitorowanie jest realizowane zazwyczaj przez niego / nią osobiście. Jeśli inwestycja jest realizowana przez grupę Aniołów Biznesu (nawet kilkadziesiąt osób) monitoring jest realizowany przez jedną czy dwie osoby, reprezentujące całą grupę. Może to być również wiodący (w danym syndykacie) Anioł Biznesu lub broker (osoba lub firma) organizujący taką transakcję czy też wynajęci doradcy zewnętrzni. Niezależnie od tego kim jest taka osoba, pełni ona rolę "pierwszego kontaktu" dla obu stron, czyli spółki i zarządzających oraz poszczególnych inwestorów.

Anioł Biznesu często współpracuje bardzo blisko z zarządem, a w tym uzupełniając braki kadrowe zespołu zarządzającego czy wspierając go w jednej lub wielu dziedzinach (marketing, zarządzanie, produkcja, sprzedaż, finanse itp.). Bywa, że Anioł Biznesu po dokonaniu inwestycji lub w sytuacjach kryzysowych poświęca firmie tyle samo czasu, co osoby zarządzające. Nie jest niczym dziwnym jego udział w spotkaniach z kluczowymi kontrahentami, bankiem itp. Zawsze będzie brał udział w spotkaniach z potencjalnymi inwestorami, brokerem zajmującym się pozyskaniem nowych inwestorów czy IPO (New Connect).

Wraz z rozwojem przedsiębiorstwa zmieniać się będą obszary koncentracji Anioła Biznesu oraz jego zaangażowanie (szczególnie w przypadku gdy Anioł Biznesu zainwestował w kilka spółek).

r    e    k    l    a    m    a