www.venture-capital.info.pl   www.fundusze-inwestycyjne.org.pl   www.private-equity.pl

Due Diligence w Venture Capital

Na czym polega proces due diligence?

1/4

Due diligence to proces gromadzenia informacji, a następnie przeprowadzanie, na ich podstawie, dokładnej analizy dotyczącej wszystkich aspektów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Zakres i sposób przeprowadzania procesu due diligence różni się w zależności od fazy rozwoju przedsiębiorstwa. W przeprowadzaniu due diligence wykorzystuje się Data Room lub, rzadziej, VDA.

r    e    k    l    a    m    a

Due diligence to proces gromadzenia informacji, a następnie przeprowadzanie, na ich podstawie, dokładnej analizy dotyczącej wszystkich aspektów funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zakres i sposób przeprowadzania procesu due diligence różni się w zależności od fazy rozwoju przedsiębiorstwa. Może się też różnić sposobem realizacji i formalizacji pomiędzy Inwestorami Venture Capital. Jednak jest to proces, który nigdy nie zostanie pominięty przez żadnego potencjalnego Inwestora VC. Wraz z fazami rozwoju przedsiębiorstwa sam proces ulega coraz większej formalizacji i profesjonalizacji.

Istnieje dość znacząca różnica w definiowaniu momentu rozpoczęcia procesu due diligence:

  • Dla Inwestora VC due diligence, składa się z dwóch etapów i rozpoczyna bardzo wcześnie, już po uzyskaniu pierwszych materiałów marketingowych i finansowych na temat interesującej spółki / projektu; pierwszy etap to nieformalny etap gromadzenia informacji od przedsiębiorcy i źródeł zewnętrznych, a drugi etap to formalne badanie dokumentów spółki.
  • Inwestor Private Equity, realizujący inwestycje w spółki na późniejszym etapie rozwoju niż Venture Capital (dojrzałe przedsiębiorstwa), definicja proces due diligence jest nieco węższa i dla niego due diligence składa się tylko z jednego etapu, czyli formalnego badania dokumentów spółki (w jego ramach inwestor przeprowadza tzw. due diligence zewnętrzne, czyli zbieranie informacji z zewnętrznych źródeł).

Pierwszy etap due diligence

Pierwszy etap due diligence realizowanego przez Inwestora Venture Capital to wstępne pozyskanie informacji o przedsiębiorstwie. Ma to zazwyczaj miejsce często jeszcze przed pierwszym spotkaniem z przedsiębiorcą. Inwestor, na podstawie przesłanych mu informacji (np. executive summary, biznes plan, projekcje finansowe) dokonuje pierwszych analiz. Na jego prośbę, nawet przed pierwszym spotkaniem, może się pojawić ze strony Inwestora prośba o przesłanie dodatkowych informacji (zazwyczaj w formie odpowiedzi na pytania, prośba o komentarz czy wyjaśnienie kategorii finansowej).

r    e    k    l    a    m    a